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Geld- und Kapitalmarktverzins.: Frage (beantwortet)

Status:	(Frage) beantwortet
Datum:	11:38 Do 23.06.2011
Autor:	Nelly12345

Aufgabe

 1. Aufgabe: (20 Punkte)

Gegeben ist eine Anleihe mit Restlaufzeit von 180 Tagen bei einer 30/360 Usance. Der Kupon liegt bei 6% und der Kurs bei 98,00 (clean price d.h. ohne Stückzinsen).

a) Berechnen und erklären Sie die Stückzinsen.

b) Berechnen  Sie die Rendite auf Kapitalmarktbasis.

c) Rechnen Sie die Rendite auf Geldmarktbasis um und erklären Sie den Unterschied.

Die Stückzinsen sind ja einfach 3,-

die Berechnung auf Geldmarktbasis würde ich über folgende Formel machen.

r = [mm] \bruch{Rückzahlung+Laufzeit*Koupon-Preis-Stückzinsen}{(Preis+Stückzinsen)\*\bruch{Haltedauer}{Periode}} [/mm]

r = [mm] \bruch{100+0,5*6-98-3}{(98+3)\*\bruch{180}{360}} [/mm] = 3,96%

Nach Kapitalmarktbasis würde ich das ganze mit der einfach Effektivverzinsungsformel r = [mm] \bruch{Koupon+\bruch{(Rückzahlung-Kurs)}{Laufzeit}}{Kurs} [/mm] lösen

Als Ergebniss hätte ich r = [mm] \bruch{6+\bruch{(100-101)}{0,5}}{101} [/mm] = 3,96%

Es gibt meiner Rechnung nach keinen Unterschied der zu erklären ist.

Hat jemand eine Idee?

Besten Dank

Bezug

Geld- und Kapitalmarktverzins.: Antwort

Status:	(Antwort) fertig
Datum:	04:43 Fr 24.06.2011
Autor:	Josef

Hallo Nelly12345,

> 1. Aufgabe: (20 Punkte)
>  Gegeben ist eine Anleihe mit Restlaufzeit von 180 Tagen
> bei einer 30/360 Usance. Der Kupon liegt bei 6% und der
> Kurs bei 98,00 (clean price d.h. ohne Stückzinsen).
>  a) Berechnen und erklären Sie die Stückzinsen.
>  b) Berechnen  Sie die Rendite auf Kapitalmarktbasis.
>  c) Rechnen Sie die Rendite auf Geldmarktbasis um und
> erklären Sie den Unterschied.

>  Die Stückzinsen sind ja einfach 3,-

>
> die Berechnung auf Geldmarktbasis würde ich über folgende
> Formel machen.
>
> r =
> [mm]\bruch{Rückzahlung+Laufzeit*Koupon-Preis-Stückzinsen}{(Preis+Stückzinsen)\*\bruch{Haltedauer}{Periode}}[/mm]
>
> r = [mm]\bruch{100+0,5*6-98-3}{(98+3)\*\bruch{180}{360}}[/mm] =
> 3,96%
>
> Nach Kapitalmarktbasis würde ich das ganze mit der einfach
> Effektivverzinsungsformel r =
> [mm]\bruch{Koupon+\bruch{(Rückzahlung-Kurs)}{Laufzeit}}{Kurs}[/mm]
> lösen
>
> Als Ergebniss hätte ich  r =
> [mm]\bruch{6+\bruch{(100-101)}{0,5}}{101}[/mm] = 3,96%
>
> Es gibt meiner Rechnung nach keinen Unterschied der zu
> erklären ist.
>

> Hat jemand eine Idee?
>

>  c) Rechnen Sie die Rendite auf Geldmarktbasis um und
> erklären Sie den Unterschied.

"Um die Renditen des deutschen Geldmarktes (Echt/360) mit den Renditen des deutschen Kapitalmarktes (E30/360) vergleichen zu können, muss die Geldmarktrendite in eine Kapitalmarktrendite (Bond Equivalent Yield) umgerechnet werden. "