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Hallo liebe Forumfreunde, ich habe eine Frage, bei der ich nicht so richtig weiterkomme:
Frage: Welche 2 Modelle gibt es bzgl der Renditenzerlegung (return decomposition) ?
1. VAR
2. ICC
aber sind das schon die Modelle oder nur ein Teil des Ganzen?
Vielen Dank im Voraus.
MfG
danyal
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> Hallo,
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> > Frage: Welche 2 Modelle gibt es bzgl der Renditenzerlegung
> > (return decomposition) ?
> >
> > 1. VAR
> > 2. ICC
> >
> > aber sind das schon die Modelle oder nur ein Teil des
> > Ganzen?
> >
>
> > danyal
>
>
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>
> Es sind zwei verschiedene Berechnungsmethoden.
>
>
> " Die Kapitalkosten ergeben sich als interner Zinsfuß, der
> den Marktwert eines Unternehmens zur Übereinstimmung mit
> seinen erwarteten künftigen Einzahlungsüberschüssen
> führt. Ein Gleichgewicht am Kapitalmarkt muss nicht
> vorausgesetzt werden; die Annahmen von Barwertmodellen sind
> also weniger streng.
>
> Für die so ermittelte Renditeforderung der
> Eigenkapitalgeber hat sich der Begriff der impliziten
> Kapitalkosten oder implied cost of capital (ICC)
> entwickelt, die den expliziten - direkt aus dem Modell
> bestimmten - Kapitalkosten gegenübergestellt werden."
>
> ![[]](/images/popup.gif) Quelle
Hallo und vielen Dank für die Antwort:
ok ICC ist also ein Modell, nur mit VAR meinte ich vielmehr "vector autoregressive".
danke
>
>
>
>
> "Insbesondere im Bank- und Versicherungswesen findet der
> VaR als Downside-Risikomaß häufig Verwendung. Der VaR
> berücksichtigt explizit die – für das KonTraG
> relevanten – Konsequenzen einer besonders ungünstigen
> Entwicklung für das Unternehmen. Der VaR ist dabei
> definiert als Schadenshöhe, die in einem bestimmten
> Zeitraum mit einer festgelegten Wahrscheinlichkeit p
> („Konfidenzniveau“ [mm]\alpha[/mm] =1-p) nicht überschritten
> wird."
>
>
> quelle
>
>
> Viele Grüße
> Josef
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(Antwort) fertig  | | Datum: | 10:03 Fr 02.05.2014 | | Autor: | Josef |
Hallo,
> >
> > > danyal
> >
> Hallo und vielen Dank für die Antwort:
> ok ICC ist also ein Modell, nur mit VAR meinte ich
> vielmehr "vector autoregressive".
>
"Vector Autoregression (VAR) ist eine ökonometrische Modell verwendet, um die lineare Zusammenhänge zwischen mehreren erfassen Zeitreihen .
VAR-Modelle verallgemeinern das univariate Autoregression (AR) Modelle , indem es für mehr als einen sich entwickelnden variabel."
Quelle
Viele Grüße
Josef
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